21/09/05일 머니올라 318화 염승환 이사님의 방송 내용을 재테크 스터디 차원 요약 정리하였습니다. 관심 종목은 삼성전자 등 반도체 관련주, 낙폭과대주, 리오프닝 관련주(주류, 호텔, 항공, 레저, 카지노), 건설업종이 수혜 받을 것으로 예상했습니다.
21년 09월 2주차 주요일정
21/09/06(월) : 미국 증시 '노동절 휴장'
21/09/07(화) : 현대차 '수소데이' / 현대중공업 공모주 청약(~8일) / 중국 8월 수출입 데이터 발표
21/09/08(수) : 미국 연준 베이지북 공개
21/09/09(목): 선물옵션 동시 만기일 / ECB(유럽중앙은행) 통화정책회의 / 중국 8월 물가지수 발표
21/09/10(금): 갤럭시 폴더블폰 중국 출시 / 미국 8월 생산자 물가지수 발표
21년 09월 2주차 증시변수
중국
염승환 이사는 중국 수출입 동향 및 물가 지표가 중요할 것으로 예상합니다.
왜냐하면 최근 중국의 경기가 둔화 되면서 경기 부양책을 써야 하는데 물가가 오르면서 부양책을 쉽게 쓸 수 없는 환경이 되었습니다. 이러한 점에서 오는 09/09(목) 중국의 8월 물가지수 발표가 중요할 것이라고 언급하였습니다.
중국 물가 안정되어야 통화완화 정책을 쓸 수 있기 때문입니다. 만약 중국의 8월 물가지수가 높게 나온다면 증시 호재는 소멸 될 가능성이 있습니다.
유럽
ECB통화정책회의 돈 풀기 줄이면 유로화 강세, 달러화 약세가 예상됩니다. ECB에서 유로를 너무 많이 풀게되면 유로화는 지속적인 약세 국면에 빠질 수 밖에 없으며 이러한 영향은 우리나라의 원화 약세로 이어집니다.
따라서 이번 ECB에서 돈 푸는 것을 줄이면 악재로 해석하는 것이 아니라 환율 방향을 주목하라고 조언합니다. 유로화는 강세로 이어지고 달러화는 약세로 전환되는지 관심있게 지켜 볼 필요가 있습니다. 유로화 강세, 달러화 약세의 시나리오로 접어들게 되면 국내증시가 좋아질 수 있다고 합니다.
국내 (삼성전자)
삼성전자의 폴더블폰 중국 판매 상황에 주목 할 필요 있습니다. 최근 국내 Z플립의 높은 인기가 중국에서도 이어지고 있습니다. 중국내에서도 이미 사전예약 반응은 뜨거운 상태라고 합니다. 그러나 지금까지 삼성전자의 스마트폰 실적은 중국시장에서 매우 고전하였습니다. 과연 이번에는 출시 후 실제로 잘 팔릴지 추이를 지켜 볼 필요가 있다고 합니다.
중국 규제리스크가 국내 증시에 미치는 영향
지속되는 중국발 규제리스크가 국내 증시에 부담이 된다고 언급하였습니다. 우리나라 시장은 경기민감형 사업들이 많기에 조선, 철강, 기계, 화확주 등에 많은 영향을 받기 때문입니다. 반대로 중국이 좋을 땐 우리나라의 경기 민감형 회사들도 함께 좋아진다고 합니다.
최근 중국경기 지표가 계속 부진하고 있습니다. 그 이유는 코로나 확산에 따른 지역봉쇄가 큰 부담으로 다가온 것 같다고 합니다. 두번째로는 공동부유 명목하 게임, 교육 등 산업전반에 연이은 규제 스탠스에 경기 지표가 개선되지 않는 것으로 추정합니다.
중국 규제 마무리 국면에 접어들면 지준율 인하 등 본격 경기부양책 시행 될 것으로 예상합니다. 많은 증시 전문가와 매체는 9월까지는 중국의 규제 이슈가 계속 남아있고 10월, 11월경 부터 지준율 인하 등 부양책 카드를 꺼낼거란 예측을 하고 있습니다.
604조 대규모 내년 예산안 수혜주
내년 예산안의 주요 핵심내용은 탄소중립을 위한 신재생 및 친환경 산업에 투자를 확대한다는 것 입니다. 최근 탄소배출을 줄이는 법안도 통과되었기에 탄소포집 장치 만들거나 친환경과 관련된 기업에 투자하는 게 유망할 것으로 전망하였습니다.
신성장주인 인공지능, 인공위성, 우주산업, 차세대 반도체 등 눈여겨 볼 필요가 있다고 합니다. 또한 내년 방위력개선비 (무기구입비) 80%가 국내집중 되어 국내 방산업체에 호재가 될 것으로 예상합니다.
삼성전자 주가
내년 2분기까지 메모리 업황 부진으로 모두가 예상하고 있습니다. 부진의 정도가 얼마나 강할지 혹은 약할지 모르겠으나 지금까지 강도가 쎈 것으로 가정을 하고 현주가 수준이 형성되었다고 전망했습니다. 즉, 현 삼성전자의 주가는 악재가 선반영 되었다고 평가했습니다.
메모리 업황보다 중요한 것은 파운드리 산업의 방향성인데 염승환 이사님은 삼성전자의 파운드리 청사진을 좋게 평가하였습니다. 파운드리 반도체 업황에 최대 경쟁사인 TSMC의 3나노 연기설이 돌아 애플과의 관계가 난처해질 수 있다고 합니다. 만약 삼성전자가 TSMC보다 3나노 양산을 먼저하게 되면 애플과 협상을 할 수 있는 기대감이 생긴다고 합니다.
파운드리가 굉장히 중요해지고 있습니다. 최근 수급문제로 반도체 회사가 파운드리 가격을 올리고 있는 실정입니다. 삼성전자도 결국 공급이 너무 부족하기에 올릴 수 밖에 없는 구조가 될 것으로 전망했습니다. 가격이 올라가면 삼성전자의 주가 전망에도 긍정적인 요소가 될 것으로 언급합니다.
삼성전자 폴더블폰 게임체인저 가능성
작년 삼성전자 폴더블폰 출하량은 약 300만대 수준에 멈춰 많이 아쉬웠으나 올해는 약 1,000만대 가량 기대하고 있습니다. 그만큼 국내에서는 이미 게임체인저가 되었습니다.
특히 여성분들에게 인기가 많다고 합니다. 폴더블폰의 접힌 모습이 마치 이쁜 화장품 같기 때문인데요. 지금까지 초반 분위기는 매우 좋으며 애플, 샤오미도 삼성의 성공을 보며 후발주자로 들어 올 가능성이 있기에 삼성전자가 선도적 위치를 점 할수 있는 메리트가 생기게 된다고 합니다.
23년경 애플마저 폴더블 시장에 본격적으로 뛰어들게 된다면 그때는 시장 생태계가 완전히 바뀌게 되어 삼성전자도 수혜를 받게 된다고 합니다.
인앱결제금지법이 네이버, 카카오에 호재인 이유
인앱결제란 구글과 애플이 개발한 내부결제 방식으로 유료 앱과 컨텐츠를 결제하는 방식입니다. 현재까지는 게임업체들에 구글과 애플이 30% 인앱결제 수수료를 부과했습니다. 그러나 인앱결제 수수료 부과 대상을 모든 앱으로 확대할려 하자 한국이 최초로 제동을 걸어 이슈가 되었습니다. 이에따라 경쟁업체인 국내 대표 플랫폼 업체인 네이버, 카카오가 반사적으로 수혜를 받는다고 설명했습니다.
현대차 계열사 주가부진 이유
반도체 주가 부족으로 현대차를 포함 글로벌 완성차 업체 도요타 등도 자동차 감산에 들어갔습니다. 일각에선 2분기 때 안 좋았고 3분기 때 개선될 것으로 예상했으나 현 시점에서는 오히려 3분기가 더 안 좋을 것으로 예상하고 있습니다. 계속된 차량용 반도지 부족으로 4분기도 긍정적 전망보다 우려감이 앞서기에 주가 흐름이 부진하다고 평가했습니다.
현대차, 기아차의 21년 8월기준 글로벌 판매 대수는 작년 8월대비 (YoY, %) 현대차는 7.6% 감소, 기아차는 0.1% 증가했습니다. 결국 주가 상승할려면 판매량이 회복해야 하기에 10월부터 자동차 회사 기대해봐도 좋다고 합니다.
21년 9월 수혜주
삼성전자 등 반도체 관련주 / 리오프닝 관련주 (주류, 호텔, 항공, 레져, 카지노 등) / 음식료 관련주 (제품가격 상승, 원자재 가격하락) / 태양광 관련주 / 건설업 (대선공약 수혜주 / 친환경 및 수소관련 기업을 주목)
모든 내용은 유튜브 머니올라 318화 염승환 이사님의 방송 내용을 참고하였습니다. 개인적인 스터디 차원에서 방송내용을 정리 및 요약하였기에 단순 참고만 부탁드립니다.
해당 내용을 더욱 자세히 공부하고 싶으시면 아래의 출처를 확인해주시기 바랍니다.
[머니올라 318화/염블리의 비밀노트] 604조, 대규모 내년 예산안... 어떤 주식 혜택볼까?(염승환 이사) - YouTube